Un nouveau record mensuel voit 42 entreprises s'effondrer alors que les retards s'accumulent

Retards persistants dans les paiements, les projets et les matériaux parmi les raisons citées pour le nombre élevé d'échecs

Après une baisse en avril, 42 entreprises du secteur de la construction sont entrées dans l'administration en mai, établissant un sombre record mensuel en tant que nombre le plus élevé depuis que Construction News a commencé à publier des données mensuelles sur les administrations de Creditsafe en janvier 2020.

Les 154 administrations à la fin du mois de mai de cette année marquent une augmentation de 54 % par rapport au total enregistré par Creditsafe de janvier à mai 2022.

Toutes les entreprises qui ont fait faillite en mai, sauf six, étaient trop petites pour avoir à déposer des chiffres de revenus et de bénéfices auprès de la Companies House.

Parmi les plus grandes entreprises à entrer dans l'administration figurait la société de services de construction mécaniques et électriques (M&E) Ambivent, qui a réalisé un chiffre d'affaires de 14,5 millions de livres sterling au cours de sa dernière année complète de comptes au 31 décembre 2021. Un avis de propositions de l'administrateur de Begbies Traynor, déposé le Le 1er juin, décrivait un chiffre d'affaires de 18 millions de livres sterling en 2022, mais le document notait que l'entreprise basée à Northampton avait du mal à percevoir les paiements, ce qui entraînait des difficultés à payer ses propres fournisseurs.

Ambivent devait atteindre le seuil de rentabilité en mars, mais n'a pas réussi à le faire, et le 14 avril, une réunion du conseil d'administration a eu lieu pour discuter des préoccupations concernant les performances commerciales.

Les sous-paiements des débiteurs à ce stade étaient de 1,8 million de livres sterling. Ambivent gagnait toujours des affaires mais a dû refuser des travaux "car ils ne pouvaient pas les financer", a noté Begbies Traynor. Il a calculé qu'Ambivent avait 231 000 £ d'actifs totaux disponibles pour les créanciers privilégiés.

Une tendance malvenue s'est poursuivie dans le Nord-Est avec la disparition de l'entrepreneur en conception et construction Howard Russell Construction Ltd, à la suite des effondrements de Tolent, Metnor, Norstead et All Saints Construction plus tôt cette année.

Steven Ross et Allan Kelly de FRP Advisory agissent en tant qu'administrateurs conjoints.

Howard Russell a travaillé avec des clients dans les secteurs de l'entreposage industriel et de la fabrication, et pas plus tard qu'en février, il a annoncé l'achèvement d'un projet de bureaux (photo) pour EVO Industrial près de l'aéroport de Londres Heathrow.

La société de 31 employés basée dans le Northumberland a vu son chiffre d'affaires presque quadrupler au cours de l'année se terminant le 31 mars 2022 pour atteindre 43,6 millions de livres sterling contre 12,5 millions de livres sterling l'année précédente, avec un bénéfice avant impôts augmentant de près de 20 000 livres sterling pour atteindre 790 000 livres sterling.

Dans un rapport stratégique à la fin de l'année dernière, les directeurs de la société prévoyaient un chiffre d'affaires de 70 à 80 millions de livres sterling en 2023 sur la base des commandes sécurisées actuelles, ajoutant : "Des commentaires positifs ont été reçus de nos clients existants et nous prévoyons un niveau similaire de nouveaux opportunités professionnelles."

Alors qu'est-ce qui n'allait pas ? Dans un communiqué, FRP Advisory a cité un nombre non divulgué de retards de projets majeurs et d'augmentation des coûts des matériaux qui ont empêché Howard Russell Construction de respecter ses obligations financières.

Les administrateurs conjoints continuent d'exploiter l'entreprise "sous une forme limitée", a ajouté FRP Advisory, bien que la plupart des 46 employés de l'entreprise aient été licenciés.

"Notre objectif est désormais de soutenir les employés concernés et d'évaluer l'état des contrats en cours et prévus", a déclaré Ross. "Nous sommes impatients de recevoir des manifestations d'intérêt concernant le pipeline actuel de contrats de l'entreprise et encourageons toutes les parties intéressées à nous contacter sans délai."

Structal (UK) Limited, basée dans les Midlands, qui a également fait faillite en mai, a fourni des éléments de façade pour des projets tels que Three Snow Hill à Birmingham, 125 Deansgate à Manchester et le bâtiment du siège social d'Arup à Londres.

Les dirigeants de l'entreprise - qui est la filiale britannique du spécialiste français des murs-rideaux Rinaldi Structal - notaient en mars de l'année dernière : en raison de retards dans le début de l'installation du site et de retards extrêmes sans précédent dans l'approvisionnement/l'approvisionnement en matériaux dans l'usine affectant la fabrication. »

Les comptes audités pour l'exercice clos le 30 septembre 2021 ont montré un chiffre d'affaires de 12,2 millions de livres sterling, contre 19,3 millions de livres sterling l'année précédente, et une perte avant impôts de 1,14 million de livres sterling contre seulement 65000 livres sterling l'année précédente.

Le directeur des affaires juridiques et commerciales de l'Association des entrepreneurs en électricité (ECA), Rob Driscoll, a imputé le nombre élevé d'échecs à des "conditions commerciales ridiculement difficiles" combinant la stagnation économique post-Brexit, un choc de l'offre et de la demande provoqué par une pandémie, des retraits de le gouvernement soutient une inflation à deux chiffres post-pandémique et des taux d'intérêt "inédits depuis une génération".

L'inflation des matériaux de construction était de 8,7% en mars, marquant "le taux d'augmentation le plus lent depuis avril 2021", a déclaré Rebecca Larkin, responsable de la recherche à la Construction Products Association. « Une nouvelle modération est attendue tout au long de l'année mais… par rapport à la fin de 2019 – avant la pandémie et avant l'Ukraine – les coûts des matériaux ont augmenté de plus de 40 % », a-t-elle ajouté.

La hausse des taux d'intérêt pourrait constituer un problème plus important dans les mois à venir. "En 2022, le problème avec les indices de prix, même lorsqu'ils sont spécifiques à la construction, c'est qu'ils ne pouvaient pas évoluer assez rapidement pour suivre l'inflation – ce problème devrait maintenant être résolu", a déclaré Driscoll. "Étant donné que la durée moyenne d'un projet est de 12 à 18 mois, face à la hausse des taux d'intérêt, le défi consiste à fournir des contrats à prix fixe qui couvrent cette période sans faire de grosses pertes causant la faillite de l'entreprise."

"En raison des faibles marges et de la concurrence accrue pour moins de travail, en période de ralentissement, cela devient un marché d'acheteurs", a déclaré Driscoll au CN.

"Cela signifie que le comportement commercial se durcit. Ajoutez cela au modèle commercial fondamental de la construction qui consiste à fournir de la main-d'œuvre et des matériaux - et soyez payé au fur et à mesure des arriérés par un client qui réévalue votre prix sur une base mensuelle pour décider ce qui devrait être payés - et cela a un impact disproportionné sur les PME les moins sophistiquées qui ne disposent pas d'aussi bonnes ressources."

Même en période difficile, certains secteurs du secteur de la construction peuvent prospérer. Driscoll, de l'ECA, a déclaré que le secteur de la maintenance et de la gestion des installations, par exemple, pourrait bénéficier de la réorientation des budgets par les propriétaires d'actifs qui cherchent à tirer le meilleur parti de leurs propriétés si les projets de nouvelle construction étaient inabordables.

De plus, les prix de l'énergie restant élevés, Driscoll a fait valoir que tout coût supplémentaire des solutions vertes "a un meilleur retour sur investissement [retour sur investissement] sur une période plus courte - nous avons assisté à une forte reprise du passage à l'électrification verte comme avenir".

Enfin, la tendance continue du travail hybride contribue à un "boom de l'aménagement", a-t-il ajouté.

En revanche, les zones où les coûts des matériaux sont importants restent sous pression et le M&E reste affecté par la pénurie de semi-conducteurs.